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ERM beeinflusst Finanzleistung von Familienunternehmen nicht direkt.
Längere CEO-Amtszeiten verstärken positiven ERM-Effekt auf Leistung.
Hohe Familieneinbindung mindert den Nutzen von ERM auf Leistung.
Familien-Einbindung erhöht Fähigkeit zu informeller Risikoerkennung und -bewertung.
Kurzfassung der Studie
Das Eingehen des richtigen Maßes an Risiko ist für ein erfolgreiches Geschäft unerlässlich. Als Reaktion auf die Bedeutung des Risikomanagements werden die Effektivität und Implementierung von Enterprise Risk Management (ERM)-Systemen in der Literatur neuerdings diskutiert. Kleinere Unternehmer:innen gehen dieser Herausforderung in der Praxis jedoch oft informeller nach. Die meisten dieser kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) sind Familienunternehmen, in denen Familiendynamiken ihr Risikoverhalten zusätzlich beeinflussen.
Um der fehlenden Implementierung von ERM in kleinen und mittleren Familienunternehmen (SMFE) zu begegnen, wird in einem ersten Schritt analysiert, wie ERM die Performance von SMFE beeinflusst. In einem zweiten Schritt wird der Einfluss der Amtszeit des CEO und der Familieneinbindung als Moderatoren auf die ERM-Performance-Beziehung untersucht. Die Regressionsanalyse einer Stichprobe von 116 österreichischen SMFE zeigt, dass die ERM-Implementierung die finanzielle Performance nicht direkt beeinflusst. Die Amtszeit des CEO und die Familieneinbindung zeigen jedoch beide signifikante moderierende Effekte auf die ERM-Performance-Beziehung. Ergänzend zur aktuellen Literatur zu diesem Thema offenbart diese Studie, dass die ERM-Performance durch die Amtszeit des CEO positiv und durch die Familieneinbindung negativ moderiert wird.
Kernergebnisse dieser Studie
- Die Implementierung von Enterprise Risk Management (ERM) beeinflusst die finanzielle Performance kleiner und mittlerer Familienunternehmen (SMFE) nicht direkt signifikant. Dies wird damit erklärt, dass die Kosten und benötigten Ressourcen für die Etablierung eines formalen ERM-Systems für kleinere Unternehmen zu hoch sein könnten.
- Die Amtszeit des CEOs zeigt einen signifikant positiven moderierenden Effekt auf die Beziehung zwischen ERM und der Unternehmensleistung. Dies deutet darauf hin, dass ERM dazu beitragen kann, Stagnation in Familienunternehmen entgegenzuwirken, die durch lange CEO-Amtszeiten und eine verminderte Risikobereitschaft entstehen können.
- Die Familieneinbindung weist einen signifikant negativen moderierenden Effekt auf die Beziehung zwischen ERM und der Unternehmensleistung auf. Dies legt nahe, dass bei hoher Familieneinbindung die Kosten der ERM-Implementierung den Nutzen übersteigen könnten, da informelle Informationsflüsse und verschiedene Perspektiven innerhalb der Familie bereits eine effektive Risikoerkennung ermöglichen.
- Für SMFE bedeutet dies, dass ERM bei längeren CEO-Amtszeiten wichtiger wird und die finanzielle Performance signifikant positiv beeinflussen kann. Dies impliziert für Inhaber:innen, die Implementierung von ERM bei zunehmender Amtszeit des Familien-CEOs in Betracht zu ziehen, um Starrheit zu vermeiden und die Identifizierung von Geschäftsmöglichkeiten zu verbessern.
- Ist mehr Familie im Unternehmen involviert, kann dies den Nutzen formaler ERM-Systeme reduzieren, da möglicherweise informelle Risikomanagement-Fähigkeiten bereits gut funktionieren. Dies könnte daran liegen, dass mehrere aktiv involvierte Generationen neue Ideen und unterschiedliche Meinungen einbringen, was die Fähigkeit zur informellen Risikoidentifizierung und -bewertung erhöht.